ตลาดตอบสนองต่อแรงกดดันของทรัมป์ต่อเฟดและการเจรจาการค้าที่กำลังดำเนินอยู่
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงการซื้อขายวันอังคาร โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ใกล้จะถึงกำหนดเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม ความไม่แน่นอนนี้ทำให้ผู้ลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบมากกว่า 3 ปี ทำให้ทองคำที่มีราคาเป็นดอลลาร์น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่นๆ มากขึ้น
เมื่อวันจันทร์ ทรัมป์แสดงความผิดหวังกับความคืบหน้าของการเจรจาการค้ากับญี่ปุ่น ในขณะที่รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบซันต์ เตือนว่าบางประเทศอาจเผชิญกับการขึ้นภาษีศุลกากรอย่างรวดเร็ว
ที่น่าสังเกตคือภาษีศุลกากรที่ประกาศไว้ตั้งแต่ 10% ถึง 50% ซึ่งเริ่มใช้เมื่อวันที่ 2 เมษายนนั้น มีกำหนดจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 9 กรกฎาคมนี้ หลังจากเลื่อนออกไป 90 วัน เว้นแต่จะมีการบรรลุข้อตกลงการค้าทวิภาคี
ขณะเดียวกัน ทรัมป์ยังคงกดดันธนาคารกลางสหรัฐให้ผ่อนปรนนโยบายการเงินต่อไปในวันจันทร์ โดยส่งรายชื่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลกให้กับประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ พร้อมด้วยบันทึกที่เขียนด้วยลายมือแนะนำว่า “อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐควรอยู่ระหว่าง 0.5% เช่นเดียวกับในญี่ปุ่น และ 1.75% เช่นเดียวกับในเดนมาร์ก”
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังจับตาดูรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ชุดหนึ่งในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด ซึ่งรายงานดังกล่าวจะต้องสั้นลงเนื่องจากเป็นวันหยุด ก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการในวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้สัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดชัดเจนขึ้น
ในยุโรป ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่อวันอังคารเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินทั่วโลก โดยเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่เก้าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยซื้อขายเหนือระดับ 1.17 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับยูโรในฐานะการลงทุนทางเลือกที่ดีที่สุดแทนดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง
การเคลื่อนไหวเหล่านี้ได้รับแรงกระตุ้นจากความกังวลที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐและเสถียรภาพทางการเงินในสหรัฐฯ หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์โจมตีเจอโรม พาวเวลล์อีกครั้ง
ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเดือนกรกฎาคมลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ นักลงทุนกำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของโซนยูโรในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะช่วยประเมินความคาดหวังดังกล่าวอีกครั้ง
คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่า จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้และระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน “เราอาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของรอบการผ่อนคลายนโยบายการเงินแล้ว”
แหล่งข่าวจากสำนักข่าว Reuters เปิดเผยว่า ในการประชุมครั้งล่าสุดของ ECB เสียงส่วนใหญ่ต้องการให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิมในเดือนกรกฎาคม ขณะที่บางส่วนสนับสนุนให้หยุดการปรับอัตราดอกเบี้ยเป็นเวลานาน
ตลาดเงินได้ปรับลดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ลง โดยขณะนี้คาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดเพียง 25 จุดพื้นฐานเท่านั้นภายในสิ้นปีนี้ จากเดิมที่ปรับลด 30 จุดพื้นฐาน
หากข้อมูลเงินเฟ้อของโซนยูโรในวันนี้ออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในช่วงครึ่งหลังของปีอาจลดน้อยลง ส่งผลให้ค่าเงินยูโรในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ในวันอังคาร โดยแตะระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาก่อนนับตั้งแต่เกิดความตึงเครียดระหว่างอิสราเอลและอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ การลดลงดังกล่าวเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่ลดลงและความคาดหวังว่าการผลิตของกลุ่มโอเปก+ จะเพิ่มขึ้น
ขณะนี้ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่การประชุมของกลุ่ม OPEC+ ที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่ากลุ่มจะเดินหน้าลดการลดการผลิตที่กินเวลาร่วม 2 ปีต่อไป
สัปดาห์ที่แล้ว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า OPEC+ จะเพิ่มการผลิตอีก 411,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม ต่อเนื่องจากที่เคยปรับเพิ่มในระดับเดียวกันในเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคม
ซึ่งจะทำให้ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นทั้งหมดของกลุ่ม OPEC+ สำหรับปีนี้เป็น 1.78 ล้านบาร์เรลต่อวัน แม้ว่าจะยังต่ำกว่าการลดการผลิตทั้งหมดที่ดำเนินการในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาก็ตาม
การปรับเพิ่มการผลิตในเดือนสิงหาคมมีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณการปรับเพิ่มจากกลุ่ม OPEC+ โดยมีเป้าหมายบางส่วนเพื่อตอบโต้การอ่อนตัวของราคาน้ำมันที่ยาวนาน
นอกจากนี้ ผู้ผลิตรายใหญ่ในกลุ่ม OPEC+ เช่น ซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย กำลังพยายามลงโทษสมาชิกในกลุ่มที่ผลิตเกินด้วยการรักษาราคาน้ำมันให้ต่ำลง
บทสรุป:
ขณะนี้ ตลาดโลกกำลังเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนซึ่งเกิดจากนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ แรงกดดันจากธนาคารกลาง พลวัตเงินเฟ้อของยุโรป และการตัดสินใจเรื่องการผลิตของกลุ่มโอเปก+ นักลงทุนควรเฝ้าระวังต่อไป เนื่องจากรายงานเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่จะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอาจเปลี่ยนทิศทางของตลาดได้
